科技公司保险指南

30 人 B2B SaaS，ARR $5M——你的「资产」是代码、客户数据和 uptime，不是库存。风险画像和传统企业完全不同：

IP 诉讼：被控侵犯 patent/copyright——defense costs $500K+ 常见。数据泄露：GDPR/CCPA 罚款 + customer notification + class action。服务中断：SaaS downtime 导致 client 业务损失——client 起诉你。交付失败：software bug 导致 client data loss。

快速增长还带来 governance 风险——VC board、option pool、layoffs 都触发 D&O/EPLI exposure。Insurance 要按 stage 分层买，别 seed 阶段就 skip D&O。

科技公司保险「栈」按阶段搭：

• Seed：Tech E&O $1M、Cyber $1M、GL $1M——总成本常见 $3K–$8K/年
• Series A：加 D&O $1M–$2M、EPLI $1M，limits 提到 $2M（VC 和 term sheet 常要求）
• Growth：Enterprise customer 合同要 $2M–$5M Tech E&O/Cyber；加 Key Person、R&W（若 M&A）
• 基础层：Property（办公室设备）、WC（员工）

Content platform 可能加 Media Liability；别假设 BOP 够——Tech E&O 和 Cyber 通常单独买。

Tech E&O 保你的 technology product/service 缺陷导致 client 第三方损失：

• Software bugs：代码错误导致 client 业务中断或 data corruption
• SaaS downtime：outage 导致 client 无法运营
• Data loss：因你的 negligence 导致 client data 丢失（非 external hack）
• Failure to deliver：未按 SOW/SLA 交付

Cyber 保 breach、privacy violation、ransomware——your own or client data stolen by third party。Bug 导致 data loss = E&O；external hack = Cyber。Overlap 和 gap 都要在 renewal 时与 broker 画清楚。

Series A term sheet 常要求 D&O $1M–$2M——保 directors/officers 因 management decisions 被 shareholders、investors、regulators 起诉。VC-backed 常见：derivative suits、financing disclosure claims、M&A disputes。

EPLI：layoffs、discrimination、harassment、wrongful termination。Tech 公司裁员 20% 时 age/gender discrimination claims 风险上升——EPLI 赔 defense，但不免除 illegal conduct liability。

Layoff 前：document business rationale、use structured selection criteria、severance agreements with release、WARN Act compliance（如适用）。EPLI 和 HR counsel 配合，不是替代。

收到 patent troll demand letter——IP defense costs 可能 $300K–$1M+。部分 Tech E&O 含 IP infringement defense（不是 indemnity for willful infringement）——核对保单。

Media Liability：UGC platform、ad network、content app——defamation、privacy invasion。与 Tech E&O 可能 overlap，别 double-pay 也别留 gap。

Key Person：创始人/CTO 身故或 disability——company 运营和 VC covenant 可能受影响。VC 有时 require Key Person on founders。与 D&O 不同——Key Person 是 first-party business continuity。

EU customers + US HQ——GDPR fine 可达全球营收 4%。Cyber 保单要确认 worldwide jurisdiction 和 regulatory defense（GDPR/OCR 类比）。

R&W insurance：M&A 时 seller reps & warranties breach——买方或卖方可买，降低 escrow 争议。Tech M&A 常见 IP、customer churn、financial reps disputes。

Open-source：GPL violation 被起诉——部分 Tech E&O cover negligent compliance failure；willful violation 除外。SBOM 和 license audit 是 underwriting 加分项。

Cloud SLA gap：AWS/Azure 赔偿责任 capped——client 向你索赔，你向 cloud vendor 追偿有限。Tech E&O/Cyber 填部分 gap，不是全部。

Fortune 500 RFP 附 insurance schedule：Tech E&O $5M、Cyber $5M、GL $2M、AI、30-day notice of cancellation——投标前 60 天发给 broker 核对。

阶段推进参考：

• Seed：Tech E&O + Cyber + GL（$1M each）
• Series A：+ D&O + EPLI，limits → $2M
• Growth：Enterprise contracts drive $2M–$5M; excess layers cost-effective
• IPO：D&O $10M–$25M+ with securities coverage

Excess/Umbrella over Tech E&O/Cyber 比单独抬 primary 便宜——broker 做 cost comparison。Missing COI = lost deal。